Wow!!! is it time to go to bed already??

Estos últimos días antes de ir a Japón están pasando muy rápido. Me quedan 5 días de estar por la madre patria, y aunque ya hoy me he levantado una hora antes, parece como si el día no me hubiera cundido nada y eso que no he parado.

Ultimamente me estoy dedicando un poco mas al japones y he dejado el CFA totalmente de lado. En la universidad ya también voy perdido con la mayoría de las clases, porque aunque he asistido a las clases, practicamente fuera de ellas no he hecho nada relativo al mundo actuarial.

Aunque el tema de la toxicidad de alimentos y agua me tiene preocupado, porque la salud es casi lo primero, estoy muy ilusionado y con ganas de irme. He visto paginas de empleo para extranjeros en Japón y las plazas de enseñanza aceptan desconocimiento del idioma japones, así que me voy mas tranquilo ya que yo algunas cosillas si que se.

Desde el pasado domingo también he abandonado el libro de mi amigo Lynch. Esta lectura me esta resultando menos enriquecedora e inspiradora que la anterior (al menos de momento); pero no he dejado de leerlo por eso, sino por el tiempo. Misma causa por la que llevaba una semana o mas sin casi pasar por el blog.

Se aproxima el momento de que hable a mi familia y amigos de la existencia del blog, ya que hasta ahora nadie conocía su existencia o la URL. Lo que empezó queriendo ser un blog mas de finanzas, se esta convirtiendo en una autobiografía. No es porque no tenga ideas de sobre que escribir, sino que las voy dejando pasar y dejan de ser relevante, bueno y algunas se me olvidan...

Casi tengo escrito el paper para el concurso de la uni, aunque es muy poco técnico, y quería entregarlo mañana porque no se si voy a ir otro día, antes de irme, a la universidad. Veré que consigo sacar por la mañana, antes de comer.

Plantilla para analisis fundamentales

A partir de distintos analisis fundamentales de varios autores que he ido encontrando por internet he creado una plantilla que creo recoge todos los datos importantes que son necesarios para poder conocer y entender una empresa, lo cual, segun Peter Lynch es imprescindible antes de realizar una inversion.

OPERACIONES:
Datos generales de la compañía:
          - Capitalización bursátil.
          - Clientes (B2B o B2C o ambos).
          - Plantilla.
          - Mercados en que cotiza.
          - Ventas.
          - Evolución resultados de operaciones propias de la actividad.
          - Evolución resultados extraordinarios.
          - Evolución beneficio neto.
          - Estimaciones (volumenes de venta, beneficio neto, etc).

Posicionamiento geografico:
          - Paises.
          - Peso de los ingresos o beneficios internacionales en el balance.
          - Localizacion del centro operativo y peso del beneficio atribuible.
          - Otras patas (paises) y peso del beneficio atribuible a cada una.
Lineas de negocio:
          - Cada linea
                               + Peso del volumen de ventas frente a las ventas totales del grupo.
                               + Cuotas de mercado de la linea por paises.
                               + Crecimientos pasados de la linea.
                               + Espectativas de crecimiento de la linea.
Estrategia de la empresa:
           - Expansion nacional.
           - Internalizacion (Que regiones, que mercados y cual es el crecimiento potencial del mercado).
           - Actuales frentes abiertos con fuerte competencia.
           - Crecimiento organico interno
           - Crecimiento organico externo (adquisiciones, fusiones)
                               + Cuanto compra
                               + Con que frecuencia compra
                               + De que tamano son las compras que realiza
                               + ANALISIS DE LA POSICION FINANCIERA Y RENTABILIDAD OPERATIVA
                               + Crecimiento real y sostenible --- Incremento del Beneficio por accion consecutivos.
Directiva:
          - Resultados de las decisiones de la direccion en el pasado.
          - Estructura organizativa (pesada vs flexible).
          - Posicionamiento en su mercado frente a la competencia.
                              + Calidad del producto.
                              + Diferenciacion del producto.
                              + Precios --- margenes/rentabilidad.
          - Nivel de competencia.
          - Diversificacion del riesgo macroeconomico.
Riesgos:
          - Riesgo pais.
          - Riesgo financiero. Para el crecimiento organico externo se requiere una politica financiera estricta (generacion de caja y solidez del balance).
           - Relaciones con terceros (proveedores, operadoras, etc).
           - Nivel de regulacion del mercado.
           - Riesgo de cambios tecnologicos.
FINANZAS:


LUEGO LO ACABO :)

One Up on Wall Street

Por tercera vez, he decidido leer "One Up on Wall Street" de Peter Lynch. Aunque en casa tengo sin acabar "Beating the market", "The intelligent investor" y "The cashflow quadrant" de P.Lynch, Graham y Kiyosaki, respectivamente me he vuelto a decidir por "One Up" porque es el primero que compre y me pone de muy buen humor. Me es muy sencillo de seguir y lo voy leyendo en la cama. El problema de leer en la cama es que no tomo notas, así que intentare hacer por recordarlas e intentare dejar las ideas principales que vaya extrayendo en el blog para que quede constancia y sean de fácil revisión.

Aquí dejo las primeras ideas que he sacado:

1. No dejar que los ruidos del mercado arruinen un buen porfolio.
2. No dejar que los ruidos del mercado arruinen unas vacaciones.
3. No viajar al extranjero cuando tienes poco dinero en el bolsillo (esta me gusta porque es mi especialidad)
4. Los gestores de fondos tienen sus posibilidades muy reducidas, solo pueden invertir en una serie de empresas con unas características determinadas, y siempre prefieren dar resultados mediocres para mantener sus empleos que jugársela.
5. Un buen producto no significa que la empresa sea buena.
6. El conocimiento general consiste en salir a la calle, a los centros comerciales, supermercados, etc. y ver que es lo que vende y por que vende.
7. No invertimos para preservar nuestro patrimonio, sino para hacer dinero.
8. "If I have seen further ... it is by standing upon the shoulders of Giants" by Sir Isaac Newton.

Mis avances??

Ultimamente no he estado muy centrado, así que estoy bastante descolgado con el programa del CFA y el japones ... el japones ni tocarlo. Por fin hoy ha sido un día bastante productivo y tengo esperanzas en esta semana. Además veo que algunas asignaturas de actuariales están muy interconectadas y le estoy cogiendo el gustillo al tema de las distribuciones de probabilidad, aunque todavía tengo mucho que estudiar para poderme poner al nivel que busco, eso lo dejamos para después del CFA y el periodo de adaptación al País del Sol Naciente.

Ahora si que noto que la cuenta atrás para ir a Japón ha empezado. La gente me va hablando de cenas de despedida, y me preguntan sobre mis fechas. Además hoy he ido a por yenes al banco, donde la he liado con el director de la oficina porque se cree que somos todos tontos. Me cuenta que no me cobran comisión por los cambios, pero eso si, el banco se lleva una parte y es como la formula de la coca-cola, nadie sabe como se calcula ni cuanto es, solo que es "un palo en las costillas". He conseguido sacarle, que hoy, con el interbancario en 115 yen/euro ellos me cobrarían 106 yen/euro. Os ahorro los cálculos, el palo es mas del 8%.

El viernes pasado vi un cartel en la universidad sobre un concurso de la facultad consistente en realizar un paper de tema económico, lo he buscado en internet, pero como ya suponía me va a tocar ir a la universidad a informarme. Si el tema, que supongo no sera libre, me resulta interesante es probable que participe. Y dependiendo de las bases del concurso colgare mi paper tras la resolución del jurado.

Perfil de riesgo del Sr. M

En adelante, intentare ir analizando empresas que se adapten a mi perfil de riesgo. Pero antes de hacerlo, creo conveniente definir mi perfil de riesgo. Las personas deben invertir en diferentes activos dependiendo de su perfil de riesgo. De este modo, un trabajador autónomo, con tres hijos dependientes de el, 56 años y una hipoteca con tipo variable y en moneda extranjera, lo ultimo que necesita es poner mas factores de riesgo en su vida. Definiremos el perfil de riesgo del anterior inversor como ultraconservador. Los perfiles ultraconservadores buscaran rentabilidades muy bajas, me atrevería a decir que seria suficiente con que superaran ligeramente al IPC. Como voy a exponer a continuación este perfil de inversor, no tiene nada que ver con el mio, y cualquier opinión que yo aporte estará basada en la hipótesis que todas las personas comparten mi perfil, aunque en el mundo real lo raro sea mi perfil y lo estándar sean los perfiles mas conservadores.

Como decía anteriormente mi perfil es el de un inversor agresivo, es decir, dispuesto a asumir riesgos (siempre teniendo en cuenta que riesgo es igual a la esperanza matemática del retorno en la inversión).

Nombre: Mr. M
Edad: 24 años
Cargas financieras: < 1500 Euros anuales
Estado civil: Soltero
Riesgo de enfermedad: Bajo (seguro medico)
Nivel de estudios: Licenciado
Empleo: Temporal

Cuanto dinero puedo permitirme perder: 80%
Cuando voy a necesitar el dinero: Mas de 1 año


Perfil: Agresivo
Tipo de activos en los que invertiré: Renta Variable y derivados (es probable que no toque ningún tipo de derivados por la dificultad (casi imposibilidad) de realizar un buen timing del mercado).
Perfil de las empresas objetivo: Me basare en los principios del value investing. Buscare empresas que por distintas razones el mercado les haya dado la espalda, estén baratas y presenten gran potencial.

Según lo anterior, se puede observar facilmente, que no considero la inversión como un método de ahorro, sino como una forma de ganar dinero.